La banque d'investissement, aussi appelée investment banking, s'occupe plus largement des activités de marché. C'est l'une des organisations particulières de la banque, comme la banque privée et la banque de dépôt. Elle s'adresse en particulier aux grandes entreprises. Qu'est-ce qu'une banque d'investissement, qu'est-ce qui la rend unique ? Accueille-t-elle des clients non investisseurs ? Et quels types de services propose-t-elle ?

Qu'est-ce que la banque d'investissement ?

Pour comprendre ce qu'est une « banque d'investissement », il faut d'abord savoir ce qu'elle ne fait pas. Elle ne reçoit pas de dépôts de particuliers. La banque a de nombreux clients, mais il s'agit principalement d'entreprises et d'investisseurs qui cherchent soit un financement, soit à placer leur argent. Les banques d'investissement indépendantes, qui ne reçoivent pas de dépôts de particuliers, demandent des liquidités à d'autres banques ou à la banque centrale, ce qui explique en partie qu'elles soient les premières touchées en cas de crise de liquidité.

La banque d'investissement crée des solutions de financement et des produits financiers adaptés aux besoins de ses clients. Parallèlement, les clients de la banque ont un accès direct à la salle des marchés par l'intermédiaire des « ventes » pour leurs opérations quotidiennes de placement ou de couverture.

Clientèle concernée

Une banque d'investissement sert des entreprises matures. Elle propose ses services aux grandes entreprises pour les accompagner dans leurs diverses opérations financières. Il peut s'agir d'une banque spécialisée dans l'investissement ou d'un département spécialisé au sein d'une banque traditionnelle.

Banque d'investissement



La banque d'investissement se distingue en général de la banque d'affaires en ce qu'elle s'occupe principalement des activités de marché, tandis que la banque d'affaires s'occupe de finance. La différence est toutefois très mince, et les banques ont tendance à regrouper ces deux types de services.

Elle les accompagne dans les activités suivantes :

  • Finance d'entreprise : financement d'entreprise et conseil.
  • Marchés de capitaux mondiaux : opérations sur les marchés financiers ou intermédiation.
  • Financement structuré : financement d'entreprise (introduction en Bourse, fusion-acquisition, etc.).

Trois types d'activités

La première est héritée de ce que l'on appelle les banques d'affaires et consiste en du conseil, notamment en matière de fusions et acquisitions. Les autres activités concernent le financement des entreprises. Les banques d'investissement organisent des augmentations de capital, des introductions en Bourse et des émissions d'obligations. Enfin, le troisième type d'activité vise à trouver les placements financiers ou les couvertures les plus rentables. La banque joue le rôle d'intermédiaire pour ses clients sur les marchés financiers et des changes.

Un fonds d'investissement recherche la rentabilité maximale avec un fort effet de levier ? La banque l'accompagne sur des produits complexes, notamment les produits dérivés, parfois intégrés dans des véhicules de titrisation.

Ces activités ont été extrêmement rentables ces dernières années, ce qui explique pourquoi, même en Allemagne, des banques traditionnellement de détail s'y sont mises, parfois via des filiales distinctes, mais toujours rattachées à leur maison mère. Pourquoi une telle rentabilité ? Sans aucun doute parce que tout le monde y croyait : la confiance est un élément clé en la matière. Et certainement aussi parce que l'activité était risquée, et que le rendement, comme chacun sait, est lié au risque.