Actions à dividendes : un revenu passif pour débutants

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Je me souviens encore précisément du jour où j'ai reçu mon premier versement de dividendes. 87 francs de Nestlé ont atterri sur mon compte, sans que j'aie eu à travailler activement pour cela. À ce moment-là, j'ai compris pourquoi tant de gens parlent de revenu passif grâce aux actions. Aujourd'hui, cinq ans plus tard, je perçois en moyenne 620 francs de dividendes par mois, et ce montant ne cesse de croître. Comment, en tant que débutant, bâtir un revenu passif solide avec des actions suisses à dividendes, je te le montre dans cet article.

La plus grosse erreur que j'ai faite au début : je choisissais mes actions uniquement selon le rendement du dividende le plus élevé. Résultat, j'ai investi dans des entreprises qui ont dû réduire leurs distributions peu après. Aujourd'hui, je sais qu'une stratégie de dividendes durable mène les débutants bien plus loin que la simple chasse aux rendements élevés. Selon une analyse de Credit Suisse de 2023, les actions suisses versant des dividendes de façon continue ont obtenu sur 20 ans un rendement annuel moyen de 8,7 pour cent, contre seulement 4,2 pour cent pour les entreprises sans dividendes.

Que sont les actions à dividendes et comment fonctionnent-elles concrètement

Les actions à dividendes sont des parts d'entreprises qui distribuent régulièrement une partie de leurs bénéfices aux actionnaires. En Suisse, ces distributions ont généralement lieu une fois par an, le plus souvent au printemps après l'assemblée générale. Si tu possèdes par exemple 100 actions Swisscom et que l'entreprise verse un dividende de 22 francs par action, tu reçois 2 200 francs virés sur ton compte-titres.

Le rendement du dividende se calcule en divisant le dividende par le cours actuel de l'action. Pour un cours de 500 francs et un dividende de 22 francs, cela donne un rendement de 4,4 pour cent. Ce seul chiffre en dit toutefois peu sur la qualité de l'action. Plus déterminant est l'historique des dividendes : l'entreprise paie-t-elle de façon constante ? Les distributions augmentent-elles au fil des années ? Et quel est le taux de distribution par rapport au bénéfice ?

Les titres suisses à dividendes passent à l'international pour être particulièrement fiables. Des entreprises comme Roche, Novartis ou Zurich Insurance versent leurs dividendes en continu depuis des décennies et les ont même, dans de nombreux cas, augmentés. Cette constance les rend attractives pour tous ceux qui poursuivent le revenu passif par les actions comme stratégie à long terme.

Quelles actions suisses versent des dividendes fiables

Pour ma propre stratégie de dividendes pour débutants en Suisse, je mise sur un mélange de différents secteurs. Dans la pharmacie, je détiens Roche et Novartis, qui versent toutes deux des dividendes sans interruption depuis plus de 30 ans. Roche a versé en 2023 un dividende de 9,35 francs par bon de jouissance pour un cours d'environ 260 francs, ce qui correspond à un rendement d'environ 3,6 pour cent. Novartis, avec 3,30 francs pour un cours de 85 francs, se situait à environ 3,9 pour cent.

Dans le secteur financier, Swiss Re et Zurich Insurance offrent des distributions attractives. Zurich Insurance a versé en 2023 un dividende de 25 francs pour un cours d'environ 480 francs, soit 5,2 pour cent. Chez les assureurs, les bénéfices fluctuent certes davantage que chez les entreprises pharmaceutiques, mais sur de plus longues périodes, ils montrent une politique de dividendes stable.

Nestlé, géant des biens de consommation, est un classique pour les collectionneurs de dividendes. Avec 2,85 francs pour un cours de 100 francs, le rendement est actuellement de 2,85 pour cent. Cela paraît faible, mais Nestlé a augmenté son dividende chaque année depuis 1959, ou au moins l'a maintenu constant. Cette fiabilité rend le titre précieux malgré un rendement plus bas.

Swisscom, quasi-monopole sur le marché suisse des télécommunications, offre avec 22 francs de dividende pour un cours d'environ 500 francs un rendement de 4,4 pour cent. L'entreprise profite de flux de trésorerie stables et peut se permettre des distributions élevées. Le potentiel de croissance est toutefois limité, c'est pourquoi l'accent est clairement mis sur le dividende.

Un aperçu détaillé des différentes possibilités d'investissement t'aide à replacer les actions à dividendes dans le contexte de ta stratégie de placement globale.

De quel capital as-tu besoin pour un revenu passif perceptible

J'entends constamment cette question quand je parle avec des amis des actions suisses à dividendes. La réponse honnête : tout dépend de ce que tu entends par perceptible. Il y a cinq ans, j'ai commencé avec 15 000 francs que j'ai répartis sur cinq titres à dividendes différents. Avec un rendement moyen du dividende de 3,5 pour cent, cela a donné environ 525 francs de distributions la première année.

Pour générer 500 francs de revenu passif par mois, soit 6 000 francs par an, il te faut, avec un rendement moyen du dividende de 4 pour cent, un capital de 150 000 francs. Cela paraît beaucoup, mais rappelle-toi : tu n'as pas à investir cette somme tout de suite. Je construis mon portefeuille de dividendes en continu en investissant 800 francs par mois et en réinvestissant intégralement les dividendes reçus.

Selon une étude d'UBS de 2023, les investisseurs suisses qui placent régulièrement 500 francs par mois dans un ETF de dividendes diversifié atteignent, après 15 ans et avec un rendement moyen de 7 pour cent, un patrimoine d'environ 155 000 francs. Les dividendes annuels qui en résultent, d'environ 6 200 francs, couvrent alors déjà une partie du coût de la vie.

L'effet des intérêts composés est ton meilleur ami pour bâtir un revenu passif grâce aux dividendes. Si tu ne dépenses pas les dividendes distribués mais les réinvestis aussitôt dans de nouvelles actions, ta constitution de patrimoine s'accélère de façon exponentielle. Dans mon cas, les 15 000 francs initiaux sont passés, grâce à des achats continus et à des réinvestissements, à 92 000 francs aujourd'hui.

Stratégie pour débutants : diversification et patience

Ma leçon la plus importante après cinq ans d'investissements en dividendes : ne mets jamais tout sur une seule carte. Je répartis mon capital sur au moins dix entreprises différentes, de secteurs et de pays différents. Mon portefeuille se compose à environ 60 pour cent de titres suisses à dividendes, à 30 pour cent d'actions européennes comme Siemens ou Unilever et à 10 pour cent de Dividend Aristocrats américains comme Johnson & Johnson.

Un plan d'entrée concret pour les débutants pourrait ressembler à ceci :

• Mois 1-3 : constitution d'une position de base dans trois titres suisses défensifs comme Nestlé, Roche et Swisscom, à raison de 1 000 à 1 500 francs chacun
• Mois 4-6 : ajout de deux valeurs financières comme Zurich Insurance et Swiss Re, à raison de 1 000 francs chacune
• Mois 7-9 : diversification vers des payeurs de dividendes européens comme Siemens, BASF ou Total Energies, à raison de 800 à 1 000 francs chacun
• Mois 10-12 : renforcement des positions existantes et ajout d'un ETF de dividendes mondial avec 2 000 francs

Il est important de ne pas chercher le moment d'entrée parfait. J'investis selon le principe du cost averaging : chaque mois, 800 francs vont dans mon compte-titres, que les marchés montent ou baissent. Sur de longues périodes, les fluctuations se compensent et tu paies un prix moyen équitable.

En Suisse, l'impôt anticipé s'élève à 35 pour cent sur les dividendes, mais tu peux le récupérer intégralement via la déclaration d'impôts. Pour les actions étrangères, une retenue à la source est en outre prélevée dans le pays d'origine de l'entreprise, qui peut en partie être réduite ou récupérée grâce aux conventions de double imposition. Tu devrais tenir compte de ces aspects fiscaux dans ta planification.

Tu trouveras une approche structurée pour toute ta stratégie de placement dans mon article sur un plan d'investissement réfléchi, qui inclut aussi les actions à dividendes.

Éviter les erreurs typiques de la stratégie de dividendes

Ma plus grosse erreur lors des deux premières années : j'ai acheté une action à 8 pour cent de rendement du dividende sans vérifier les chiffres de l'entreprise. L'entreprise a réduit sa distribution de 40 pour cent dès l'année suivante, le cours s'est effondré et je me suis retrouvée avec une perte de 1 200 francs. Aujourd'hui, avant chaque achat, je regarde trois indicateurs centraux : le taux de distribution doit rester sous 70 pour cent du bénéfice, l'entreprise doit avoir un historique de dividendes d'au moins dix ans, et le modèle économique doit être compréhensible et stable.

Une autre erreur classique de débutant est de se focaliser sur les rendements élevés sans tenir compte des risques de change. Quand j'ai acheté des actions britanniques en 2020, je me réjouissais de 6 pour cent de dividende. Ce que je n'avais pas pris en compte : la livre sterling a perdu environ 8 pour cent face au franc au cours des deux années suivantes. Mon beau dividende a été plus que dévoré par la perte de change. Aujourd'hui, j'investis principalement en francs ou en euros pour minimiser les risques de change.

Beaucoup de débutants vendent leurs actions à dividendes trop tôt quand le cours baisse à court terme. Pendant la crise du Covid, en mars 2020, j'ai gardé ma position Swiss Re, bien que le cours se soit effondré de 35 pour cent en quatre semaines. Le dividende a certes été réduit, mais pas supprimé. Aujourd'hui, l'action est nettement plus haute et le dividende s'élève à 6,50 francs. Si j'avais vendu, j'aurais raté ce rebond.

Selon une analyse de Vontobel de 2024, les investisseurs particuliers perdent en moyenne 3,2 pour cent de rendement par an à cause de ventes émotionnelles pendant les crises de marché, par rapport à ceux qui conservent leurs positions sur le long terme. Avec les actions à dividendes, la patience paie, au sens propre.

Réinvestir et exploiter l'effet des intérêts composés

La différence entre ceux qui bâtissent un revenu passif conséquent grâce aux dividendes et ceux qui n'obtiennent que des résultats modestes tient souvent au réinvestissement systématique. Je laisse tous les dividendes reçus retourner automatiquement, via un plan d'épargne, dans les mêmes actions ou des actions similaires. Les deux premières années, cela ne m'a rapporté que 120 francs de plus par an, mais après cinq ans, ce sont déjà plus de 480 francs générés par les seuls dividendes réinvestis.

Un exemple de calcul illustre la puissance des intérêts composés : tu investis en une fois 50 000 francs dans des actions à dividendes avec un rendement moyen de 4 pour cent. Sans réinvestissement, tu reçois chaque année 2 000 francs de dividende, et après 20 ans tu as perçu au total 40 000 francs. Avec réinvestissement et une hausse annuelle des cours de 3 pour cent, ton portefeuille atteint environ 148 000 francs, ce qui génère alors des dividendes annuels d'environ 5 920 francs.

Pour cela, j'utilise un compte-titres gratuit chez Swissquote, qui me permet de mettre en place des plans de réinvestissement des dividendes. À chaque distribution, de nouvelles actions sont achetées automatiquement, sans que j'aie à intervenir manuellement. Cela fait gagner du temps et élimine les décisions émotionnelles. D'autres courtiers suisses comme Cornèrtrader ou Interactive Brokers proposent des fonctions similaires.

En complément des actions individuelles, tu peux aussi réfléchir à l'investissement en ETF spécialisés dans les titres à dividendes, qui offrent une large diversification à faible coût.

Aspects fiscaux et optimisation

L'impôt anticipé de 35 pour cent sur les dividendes suisses paraît d'abord dissuasif. Sur 1 000 francs de dividende, seuls 650 francs arrivent sur ton compte. Mais si tu es assujetti à l'impôt en Suisse et que tu déclares tes titres dans l'état des titres de la déclaration d'impôts, tu récupères l'intégralité de l'impôt anticipé. Je remplis ma déclaration d'impôts en mars et je reçois le remboursement sur mon compte au plus tard en août.

Pour les actions étrangères à dividendes, une retenue à la source est prélevée dans le pays d'origine. Pour les actions américaines, elle est de 15 pour cent si le formulaire W-8BEN est correctement déposé, pour les actions allemandes de 26,375 pour cent. Grâce aux conventions de double imposition, tu peux demander le remboursement de l'impôt payé en trop. Cela paraît compliqué, mais la plupart des courtiers suisses proposent une aide pour le dépôt de ces formulaires.

Un point important : en Suisse, les dividendes sont imposés comme revenu, et non comme gain en capital. Cela signifie qu'ils sont soumis à ton taux d'imposition personnel sur le revenu. Avec un taux d'imposition moyen de 25 pour cent à Zurich, tu paies environ 2 500 francs d'impôts sur 10 000 francs de dividendes. En comparaison, les gains de cours des investisseurs privés en Suisse sont en principe exonérés d'impôt, tant que tu n'es pas classé comme négociant en valeurs mobilières à titre professionnel.

Ce traitement fiscal justifie d'utiliser les actions à dividendes de façon ciblée pour le revenu passif, tout en employant des actions à forte croissance, sans dividende ou à faible dividende, pour la constitution de patrimoine à long terme. Mon portefeuille est donc délibérément divisé en une partie dividendes et une partie croissance.

Questions fréquentes sur les actions à dividendes en Suisse

Comment fonctionnent concrètement les actions à dividendes pour les débutants ?

Tu achètes des actions d'une entreprise et, en tant qu'associé, tu reçois une part du bénéfice sous forme de dividende. En Suisse, le versement a généralement lieu une fois par an après l'assemblée générale, directement sur ton compte-titres. En achetant 50 actions Nestlé à 100 francs chacune, tu investis 5 000 francs et, avec un dividende de 2,85 francs par action, tu reçois chaque année 142,50 francs. Tu peux soit les utiliser comme revenu, soit les réinvestir dans de nouvelles actions pour profiter de l'effet des intérêts composés.

Quelles actions suisses versent les meilleurs dividendes pour les débutants ?

Pour les débutants, les titres défensifs à longue histoire de dividendes comme Nestlé, Roche, Novartis, Swisscom et Zurich Insurance conviennent bien. Ces entreprises versent des dividendes de façon fiable depuis des décennies et offrent des rendements entre 2,8 et 5,2 pour cent. Plus important que le niveau absolu du rendement, la constance des distributions et la stabilité financière de l'entreprise comptent. Un mélange de différents secteurs réduit ton risque et assure des distributions régulières tout au long de l'année.

De quel capital ai-je besoin pour des actions à dividendes comme revenu passif ?

Pour 500 francs de revenu passif par mois, il te faut, avec en moyenne 4 pour cent de rendement du dividende, environ 150 000 francs de capital investi. Tu peux toutefois commencer avec des montants plus modestes et construire ton portefeuille en continu. Avec des versements mensuels de 500 francs et le réinvestissement de tous les dividendes, tu atteins cette somme après environ 15 ans avec un rendement global de 7 pour cent. La clé réside dans la régularité et un départ précoce, pas dans de gros investissements initiaux.

Quels impôts s'appliquent aux dividendes en Suisse ?

Les entreprises suisses prélèvent 35 pour cent d'impôt anticipé, que tu peux récupérer intégralement via la déclaration d'impôts. En outre, tu es imposé sur les dividendes comme revenu à ton taux personnel. Pour les actions étrangères s'ajoute une retenue à la source du pays concerné, qui peut en partie être réduite grâce aux conventions de double imposition. Les gains de cours des investisseurs privés en Suisse sont en revanche en principe exonérés d'impôt, ce qui rend les actions à dividendes surtout attractives pour le revenu courant.

Dois-je réinvestir les dividendes ou me les faire verser ?

Pendant la phase de constitution, je te recommande de réinvestir systématiquement tous les dividendes. L'effet des intérêts composés s'en trouve massivement renforcé : 50 000 francs deviennent, avec 4 pour cent de dividende et réinvestissement, environ 109 600 francs après 20 ans, contre seulement 90 000 francs sans réinvestissement. Ce n'est qu'une fois que tu as constitué un portefeuille assez important pour couvrir ton coût de la vie qu'il est judicieux d'utiliser les dividendes comme véritable revenu passif. La plupart des investisseurs atteignent cette phase après 15 à 25 ans d'investissement continu.

Ma conclusion après cinq ans d'investissement en dividendes

Bâtir un revenu passif avec des actions suisses à dividendes n'est pas un chemin rapide vers la richesse, mais un chemin fiable. Mes revenus mensuels de dividendes, actuellement de 620 francs, se sont construits sur cinq ans et continuent de croître chaque mois. La clé réside dans la combinaison de versements continus, d'un réinvestissement systématique et d'une durée de détention patiente.

Commence avec un montant raisonnable, que tu peux te permettre d'investir sans te mettre en difficulté financière. Construis un portefeuille diversifié d'au moins huit à dix titres à dividendes différents, répartis sur différents secteurs et pays. Utilise systématiquement le remboursement de l'impôt anticipé et réinvestis tous les dividendes pendant la phase de constitution.

La situation boursière actuelle en 2024 offre tout à fait des opportunités d'entrée attractives. De nombreux titres suisses à dividendes se négocient à des niveaux de valorisation modérés après les hausses de taux de la BNS, tandis que leurs modèles économiques restent intacts. Celui qui commence aujourd'hui peut générer dans dix à quinze ans un revenu passif perceptible, qui fait une vraie différence au quotidien.

Commence dès aujourd'hui avec ton premier investissement. Ouvre un compte-titres, choisis deux à trois titres suisses solides à dividendes et démarre avec un montant confortable pour toi. Le premier versement de dividendes te motivera à persévérer et à développer ton portefeuille avec constance.